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全球经济衰退会对我们带来什么影响?个人投资机会在哪?

资料来源:三联生活周刊

最近,全球经济衰退的信号越来越强。次贷危机十年后,我们还会有另一次大萧条吗?

在国际货币基金组织(基金组织)最近的年会上,桥水基金的创始人达利奥说,经济周期正在下降,我们的世界正走向大萧条。当前的形势让人想起20世纪30年代。两年前,世界最大对冲基金的创始人因畅销书《原则》而被更多人所知。达里奥将当前的大萧条与20世纪30年代的大萧条相比较,这无疑让许多人不寒而栗。

达里奥当然不是唯一悲观的人。国际货币基金组织新任总裁乔治·阿瓦也表达了类似的观点。她说,“两年前,世界75%的经济体加快了增长,但国际货币基金组织现在预计,2019年,世界近90%的经济体将放缓。全球经济正同步放缓,2019年的经济增长率将达到2000年以来的最低水平。”

当前全球经济表现有多糟糕?看看几个主要经济体。首先,让我们看看美国的领导人。美国经济去年表现强劲,同比增长2.9%,是近年来最快的增速,今年第一季度为3.1%。但进入第二季度后,美国经济增长突然放缓至2.1%。最令人担忧的是,今年8月,美国10年期国债收益率开始跌破2年期国债收益率,这是10多年来首次出现上下颠倒,发出了经济衰退的强烈信号。

去年下半年,美联储曾预测2019年将有三次加息。结果,由于经济数据的突然下降,美联储不得不自今年8月以来连续两次降息。最近中美贸易战的紧张局势有所缓解,主要是因为美国越来越感觉到经济衰退的危险。

当然,中国经济不容乐观。刚刚发布的国内生产总值在第三季度放缓至6%,为27年来的最低水平。对中国经济来说,放缓增长率不一定是件坏事。过去两位数的高增长实际上给中国经济带来了许多负面影响,比如环境污染和产能过剩。现在,中国正在追求更高质量的增长,其经济增长更具可持续性。

然而,由于中国对全球经济增长的贡献率高达30%,居美国首位,客观地说,一旦中国经济放缓,全球经济将受到重大影响。在中国经济飞速发展的时代,中国就像一个永远无法填饱的肚子,消化着全球市场上的大量石油、铁矿石、农产品等。然而,今年前三个季度,中国的进口呈现负增长。一旦中国的胃口下降,全球市场将很快消化不良。

从印度对全球经济的新贡献来看,它已经基本赶上了美国,位居第三,成为近年来世界上最突出的明星。从2014年到2018年,印度的平均增长率达到7.7%,去年第一季度超过8%,成为世界主要经济体中的增长冠军。然而,印度的神话也开始破灭。今年印度经济开始跌落悬崖。第一季度,印度国内生产总值同比仅增长5.8%,第二季度仅为5%,创下六年来的新低。

让我们看看欧洲的领袖德国。今年第二季度,德国国内生产总值甚至出现负增长,而德国经济界普遍预计第三季度将进一步放缓。随着当前全球需求萎缩和贸易摩擦加剧,德国这样的出口大国更容易受到外部冲击。当领头羊德国的经济严重放缓,英国深陷脱离欧洲的泥潭时,不难想象欧洲的经济困境。

值得一提的是,2008年全球经济危机主要是由美国次贷危机引起的。然而,全球经济集体放缓并没有引发这场危机。在过去的几年里,世界主要经济体一个接一个地走弱,直到今年达到高潮,引发了全球经济衰退的风险。这进一步反映了当前全球经济面临的深层矛盾。在这种衰退方式下,短期影响可能不如10年前的次级抵押贷款危机那样强烈,但从长期来看,钝刀型伤害可能比次级抵押贷款危机更大。

对大多数普通人来说,如果一场全球大衰退真的到来,最令人担忧的问题肯定是,我的资产会被掠夺吗?我们如何保护我们的资产?

对乐观主义者来说,机遇可能经常出现在风险中。随着全球经济放缓,主要经济体开始积极拯救市场。20多个经济体今年已经降息。随着财政和货币政策进一步放松,股市可能反而会迎来上涨的机会。当然,对于保守的投资者来说,面对全球衰退的风险,首先考虑的可能不是获取利润,而是如何避免资产急剧贬值。

尽管中国第三季度国内生产总值(GDP)创下27年来的新低,但9月份消费者价格指数(CPI)反弹至3%,为6年来的最高水平。经济衰退伴随着价格反弹,这给人们带来了缩减资产的巨大压力。与此同时,各种金融回报继续下降,越来越少的金融产品能够在没有风险的情况下战胜通胀。

每当全球经济或地缘政治遭遇严重冲击时,黄金总是被视为避险资产。随着全球经济开始集体减速,黄金的对冲功能也再次上升。过去一年,黄金价格上涨了20%以上,超过了大多数投资产品的回报率。由此,我们可以看到已经有许多先知提前囤积黄金。这些先知是谁?

世界各地的央行。2018年,世界各国央行开始以前所未有的方式购买黄金,购买总量超过650吨,同比增长70%。这也是自1972年美国宣布黄金与美元脱钩后,全球央行买入最多黄金的一年。今年上半年,世界各国央行仍在买入买入黄金市场买入逾370万吨黄金。按照这一购买速度,央行今年将继续购买比去年更多的黄金。

在当前经济低迷、利率低的背景下,如果真的没有合适的投资机会,你也可以考虑提前做一些养老投资,购买一些商业养老保险等。众所周知,中国的养老保险制度面临着巨大的缺口压力,老龄化程度越来越高。最近,国家老龄委员会办公室发布了一份报告,预测中国老年人口在总人口中的比例将在2035年左右超过1/4,在2050年左右超过1/3。目前,中国老年人口的比例为18%,养老压力已经降临到我们身上。将来,老年人的比例将超过1/3,压力甚至更可预测。

在未来20年,一个明显的现实是,依靠现有的养老金,老年生活不会太舒适。在当前经济不景气的背景下,在我们年老的时候投资一些资产,不仅可以避免资产贬值,还可以为我们的老年生活增加更多的保障。

标题:全球经济衰退会对我们带来什么影响?个人投资机会在哪?

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