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黄金 小张之后 本周有重头戏!

现货金周一(5月11日)小幅走高,因市场对美联储(Federal Reserve)负利率的预期导致美元走低,现货金目前报1710.74美元,上涨0.47%。

美国主要股指上周五大涨,录得强劲的周渡涨幅,上周五公布的非农就业数据显示,疫情造成的历史性失业人数略低于预期。与此同时,近期经济重启的希望导致资本流入高风险资产,以及上个月黄金的盘整趋势,这可能会将市场焦点转移到股市,也给黄金带来部分压力。

然而,美联储对负利率的预期以及各国为缓解经济下行压力而推出的刺激措施将支撑金价。市场需要全球经济数据表现。

预计金价本周将保持波动趋势,周五将重点关注美国4月份消费物价指数和4月份零售数据。

非农业数据出乎意料地好于预期,股市反弹推高了金价

美国主要股指上周五大涨,录得强劲的周渡涨幅,上周五公布的非农就业数据显示,疫情造成的历史性失业人数略低于预期。道琼斯工业平均指数上涨455.43点,涨幅1.91%,至24331.32点。S&P 500指数上涨48.61点,涨幅1.69%,至2929.8点。纳斯达克指数上涨141.66点,涨幅1.58%,至9121.32点。纳斯达克指数连续第五个交易日上涨,这是自2019年12月以来最长的涨势。

美国非农就业岗位在4月份惊人地减少了2050万个,这是自大萧条以来的最大降幅,凸显了疫情对经济的影响。美国劳工部上周五发布的备受期待的月度就业报告也显示,4月失业率飙升至14.7%,创下二战后1982年11月创下的10.8%的新高。然而,总的来说,美国4月份非农就业人数下降少于预期,失业率低于预期,工资大幅上涨,从而部分抵消了市场的疑虑。

分析师指出,尽管周五发布了严峻的非农业数据,但许多投资者认为,这种失业数据只是暂时的,美国经济启动后,劳动力市场将迅速复苏。其中,最新的失业报告显示,4月份,超过78%的失业者认为裁员是暂时的,并预计在6个月内重返工作岗位。

因此,CBOE波动指数下跌3.46点,至27.98点,自2月26日以来首次收于30点以下。

欧洲股市也收高,周渡股市上涨,因投资者预期该消息将刺激全球经济复苏。泛欧斯托克600指数收盘上涨0.9%。德国和法国股市分别上涨1.4%和1.1%。英国股市因公众假期休市。斯托克600指数本周上涨约1.1%。

受此影响,金价从近两周以来的最高水平下跌,投资者越来越有希望在经历了流行病般的封锁后重启经济。

最近,市场的焦点已经转移到风险资产上,这可能会部分挤压金价的上涨。

随着股市近期的反弹,一些分析师指出,随着投资者探索高风险资产,他们认为黄金将在本周进行横向整理。

“最近,人们保持了相当数量的黄金,并且有上升和下降的趋势。我们可能正处于投资者将投资风险资产的阶段,因为市场没有明确的方向。”盖恩斯维尔金币中贵金属的专家埃弗雷特·米尔曼(Everett millman)表示,这将使黄金保持震荡状态。

米尔曼补充说,预计未来会有一些波动,并强调黄金在短期内将保持中性。“我看不出有任何强劲的黄金驱动因素能够推动金价朝任何一个方向大幅上涨。目前的形势非常不确定,我对市场波动预期报告持中立态度。”

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师瑞安麦凯(Ryan McKay)表示,人们对黄金市场的交易量和未平仓头寸普遍缺乏兴趣。宏观层面支持黄金,这确实表明黄金价格将上涨,但我们没有看到未平仓合约和成交量的任何实际增长,这表明市场仍不愿干预。这可能是因为股市非常强劲,也可能是因为我们在过去一个月左右看到的黄金市场动荡。"

美联储的负利率预期是支撑近期金价的主要因素之一。

尽管好于预期的非农业数据和市场对经济复苏的希望缓解了市场的担忧,但美联储仍对经济复苏持谨慎态度。

明尼阿波利斯联邦储备委员会主席卡斯卡利表示,就业的最糟糕时期尚未到来,国会必须加大援助力度。

行业分析师指出,美国4月份的官方失业率为14.7%,低于市场的普遍预期。这可能与统计工作的标准有关。许多临时失业者没有计入官方数字。在这次就业调查中,由于流行病的影响,答复率比平时低13个百分点。如果统计数据成立,我们可以发现美国的实际失业率比表面数据显示的要高得多。

克利夫兰联邦储备银行主席梅斯特说,华盛顿必须增加对受疫情影响严重的州和城市的援助。圣路易斯联储预测模型显示美国第二季度国内生产总值缩水40.4%。

随着美联储对经济前景表达更为悲观的看法,投资者开始消化美联储加息的可能性,尽管分析师们表示,这一趋势可能是技术性的,因为押注加息的投资者正在平仓。两年期美国国债收益率盘中一度跌至0.105%的创纪录低点,随后回升至0.1508%。10年期美国债券收益率指数收于0.680%,早盘跌至0.607%。自4月初以来,收益率一直保持在0.543%-0.785%的窄幅区间内。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师瑞安麦凯(Ryan McKay)表示,明年初可能实施的负利率政策将有助于黄金走出困境。“一些主要驱动因素将继续推动联邦基金期货市场,这些期货开始产生负回报,并在过去几天支撑了金价。”

联行期货集团高级市场策略师查理·内多斯(Charlie Nedoss)表示,负利率预期也引发了“对收益率的巨大追求”“股市似乎在引领潮流。那是投资者获得回报的唯一地方。对收益的追求将推动黄金继续跟随股市走高。

如果美国经济下行风险最近有所增加,而美联储继续传达悲观预期,特别是如果美联储主席鲍威尔未能向市场传达他尽快避免负利率的决心,市场将进一步消化这一预期,从而对美元构成压力,推高金价。

国际货币基金组织总裁建议或降低全球经济预测

国际货币基金组织(基金组织)总裁格奥尔基耶娃暗示有可能降低全球经济预测,并警告国际贸易形势的进展,因为不确定性可能削弱经济复苏的势头。

奥尔基耶娃说,许多国家最近的经济数据低于国际货币基金组织对2020年经济收缩3%的悲观预测。

欧盟国家已经就救援计划的第一部分达成一致,但重要的任务仍在前方。

上周,欧元区各国政府最终批准了针对受新疫情重创的国家的5400亿欧元救援计划的第一部分,但尚未就救援计划的其他内容达成一致。欧元区19个成员国的财政部长已经批准了一项长期低成本信贷额度的细节,该额度由欧元区救助基金欧洲稳定机制(ESM)提供给那些需要现金来支付该流行病造成的额外医疗费用的国家。这在一定程度上缓解了市场担忧,并将欧元推高至两天高点。

然而,在执政联盟中意大利最大的政党五星运动中,许多人仍然反对欧洲稳定机制贷款,担心该国可能被迫采取紧缩措施。

各国仍需敲定总额为3000亿欧元的救助计划的另外两个部分:一个临时就业支持计划和一个为受危机冲击的企业提供流动性的担保基金。预计上述两个工具将在本月底最终达成一致。更困难的似乎是建立一个1万亿欧元的复苏基金,提供赠款和贷款,帮助各国从危机中复苏。

各国对该基金的运作方式以及是否应该在贷款之外再提供赠款仍存在分歧。

除了欧洲国家在救助计划细节上的分歧之外,欧洲央行和德国之间的分歧也在加剧。欧盟最高法院上周五表示,只有它有权决定欧盟机构是否违反了欧盟法规。这一声明是对德国最高法院的指责。

此前,德国最高法院裁定,除非欧洲央行能够证明其必要性,否则德国央行必须在未来三个月内停止购买欧洲央行长期刺激计划下的债券,这引发了对该计划和欧元未来的怀疑。

持续的大规模刺激措施也支撑了金价。

此外,各国持续的财政和货币刺激计划也支撑了黄金价格,因为大规模的刺激计划可能导致本币加速贬值和更高的通货膨胀,这有利于黄金价格。

有消息称,欧洲央行已经要求其员工研究是否应该购买“垃圾”公司债券。目前,央行正面临越来越大的压力,要求其帮助经济应对疫情的影响。欧洲央行今年公布的1.1万亿欧元(1.2万亿美元)债券购买清单中,将最近降至投机级别的公司债券包括在内,将有助于降低受最近公共卫生危机影响最大的公司的借贷成本。

此前的一项研究显示,这种流行病将导致欧元区今年的国内生产总值(GDP)创纪录地缩水7.7%,增加欧洲央行的政策压力。

在美国方面,一些官员表示,白宫已经开始与国会两党成员进行非正式讨论,以研究新一轮疫情救助立法将包含哪些内容,并预测未来几个月美国将失去更多工作岗位。美国财政部长努钦和白宫经济顾问库德拉以及特朗普政府的其他官员表示,他们正在与国会议员讨论一系列问题,包括向那些财政状况受到疫情严重影响的州提供可能的援助。

美国在花钱减轻疫情对经济的影响方面并没有手软。早在5月4日,美国财政部就发表声明称,将在第二季度借入2.999万亿美元,创下一个季度的纪录。

与此同时,据报道,美国财政部也计划在第三季度增加6770亿美元的贷款,届时本财政年度发行的债券总额将接近4.5万亿美元。

然而,特朗普表示,他不急于推出新的援助法案,并将“迅速”重建国家。第三季度将开始“向非常好的局面过渡”,明年将是“非同寻常”的一年。库德拉表示,经济数据将在复苏前“继续恶化”。解除封锁将在5月分阶段实施。如果疫情再次爆发,美国经济不需要再次关闭。

因此,市场仍需要各国政策措施的进步,这也将对黄金价格产生直接影响。

黄金需求反弹,中国黄金首饰每克飙升。100元,广州投资金条脱销

最近几天,黄金市场的消费迅速增加。在广州的一些商场,100克投资金条甚至脱销。据报道,5月3日中国黄金实时价格为380元/克,而一年前的5月3日,中国黄金实时价格仅为280元/克,全价为100元/克。一些分析师表示,过去一年金价超过400美元的大幅上涨,主要是全球经济疲软、各国宽松货币政策和新流行病蔓延的综合影响所致。今年下半年,金价有望创下新高。

KITCO黄金调查:本周黄金价格总体看涨

每周发布的KITCO黄金市场调查显示,华尔街和普通投资者本周继续关注黄金价格。

在参与调查的11名华尔街参与者中,6人(55%)继续认为更多,3人(27%)持悲观态度,2人(18%)持中立态度。

在接受调查的750名普通投资者中,502人(67%)认为黄金本周上涨,139人(19%)持悲观态度,109人(15%)保持中立立场。

尤里卡矿工报告的编辑理查德·贝克本周看好黄金价格。他说,尽管4月份的失业人数为2050万,好于预期,“这些情况充其量只能改善糟糕的状况。”因此,他说,对“寻求风险”资产的追求很容易被对“规避风险”资产的追求所取代,尤其是在另一个坏消息传出之后。

贝克还表示,流行病削弱了对实物黄金的需求,一些央行减少了新的购买量(如俄罗斯)。但寻求避风港的投资者已经完全填补了这一空白。这使得黄金对股市趋势更加敏感。展望未来,预计金价将继续波动。本周金价可能达到每盎司1750美元。

RJO期货公司的高级商品经纪人丹尼尔·帕维洛尼斯表示,尽管他认为长期反弹不会结束,但他仍然预计短期内会出现回调。

他表示,黄金期货曾数次跌破1700美元,然后再次反弹。但是黄金每次都倾向于走低。从技术上讲,黄金的上涨趋势似乎已经开始减弱,但随着市场风险的上升,它将再次上涨。

蓝线期货的首席市场策略师菲利普·史翠柏(Phillip Streible)持中立立场,认为黄金正处于“十字路口”。黄金的未来将完全取决于某些因素。他表示:“如果利率真的降至负数,你可能会看到黄金飙升的机会。因为这意味着美元指数正在下跌。然而,投资者对经济复苏的预期可能会在短期内淹没美国股市,因此黄金将在短期内承受压力,徘徊在1700点附近。

值得一提的是,随着欧美封锁的逐步解除,市场更加担心新流行的第二波疫情的爆发。投资者也需要提高警惕。

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