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合计收入282亿 增长34.7%!保险资管盈利排行榜来了:平安泰康依旧领先 中再跻身第四

拥有20万亿元保险和养老基金的保险资产管理机构最近发布了2019年年度报告。一直神秘的保险基金管理机构的盈利能力是多少?证券时报。该证券公司的中国记者梳理出显示资产管理公司过去一年实力的管理费收入、利润等指标。

截至5月7日,在保险资产管理机构中,除特殊资产和新成立的中信保诚资产外,只有中英利润资产尚未发布2019年度报告。

披露年报的24家综合保险资产管理公司和以养老管理机构为目标的4家养老保险公司(国寿养老、长江养老、PICC养老、新华养老)2019年净利润总额为111亿元,同比增长42%。

其中,平安资产和泰康资产是盈利最大的两家机构,利润远远高于其他同行。国手资产排名第三。中国再保险资产净利润大幅增长,成为第四大最赚钱的保险资产管理机构。在28家保险资产管理机构中,有一家亏损,是永城的保险资产。

这28家保险资产管理机构的营业总收入为282亿元,同比增长34.7%。对主要收入贡献较大的管理费收入普遍大幅增长,如泰康资产的管理费收入增长了近60%。

这与之前的行业预期一致。随着主动管理业务和第三方业务的增加,保险资产管理公司的管理费收入和利润大部分有所增加。

平安、泰康和国手仍位列盈利前三名,上升至中间第四名。

2019年,保险投资为保险业贡献了8000亿英镑的利润,其中大部分由保险资产管理公司实现。保险管理部门通过管理保险基金获得了多少利润?

据年报统计,该证券公司的中国记者显示,2019年,28家保险资产管理机构的净利润总额为111.13亿元,其中27家盈利,1家永诚保险资产亏损。总的来说,利润与管理规模正相关。

2019年盈利最多的三家机构是平安资产、泰康资产和国手资产,与2018年一致。这三家机构都管理着数万亿美元的资产。其中,平安的净利润为28.66亿元,同比增长7.9%。泰康的资产净利润为19.3亿英镑,同比增长61.5%。国手资产实现12.87亿元,同比增长23.8%。

第四大盈利资产是中国再资产,2019年净利润为8.81亿元,较2018年净利润(-1.39亿)大幅增长。据该证券公司的中国记者报道,2019年中国再资产的利润大幅增加,主要是由于国内投资收入和香港再资产在被并购子公司的利润大幅增加。

截至2019年底,中国再资产合计142亿元,资产规模较大。2019年,境内外投资收入大幅增长,推动中国再资产净利润大幅增长。2018年,美联储连续四次加息,整体外资市场下跌,a股也大幅下跌。该公司的账面投资收入受到负面影响,但总体投资收入为正。2019年,美国货币政策转向降息。海外资本市场和a股市场双双上涨。该公司抓住了市场机遇,取得了良好的投资业绩。较高的账面投资反映在利润表中,这促使公司整体业绩较2018年大幅增长。

▲截至5月7日的数据

太阳资产和国寿养老紧随其后,利润分别为6.38亿英镑和6.36亿英镑,分别排在第五和第六位。两家机构的利润增长率都较高。

两家新成立的外国保险资产管理公司也披露了2019年年度报告。其中,工银安盛的资产净利润为1150万元,交通银行的资产净利润为1099万元。

永诚的保险资产是2019年唯一亏损的保险资产管理机构,亏损2700万元。该公司是为数不多的由财产保险公司出资的保险资产管理公司之一,注册资本为3亿元人民币。该公司于2017年8月获准开业,2017年亏损3400万元,2018年盈利29万元。

从增长率来看,在有可比数据的26家机构中,有17家实现了利润增长。光大永明资产、新华养老、华安金融证券资产和联合资产的净利润增长率均高于100%。其中,联合资产利润从2018年的8500万英镑增长到2019年的近2亿英镑,增幅为134%,进入保险资产管理公司行列,利润达到2亿英镑。

管理费收入的增长率相当可观。

在28家保险资产管理公司中,只有14家披露了管理费收入数据,其中10家有可比数据,同比增幅普遍较高。

其中,泰康资产2019年管理费收入43.41亿元,同比增长58.8%。管理费的规模和增长率在10所机构中最高。国寿养老管理费收入21.86亿元,同比增长43.8%。长江养老金管理费收入11.89亿元,增长45%。太平资产管理费收入达到9.72亿元,同比增长27.4%。新华资产管理费收入8.55亿元,同比增长41.2%;华泰资产管理费收入达到4.7亿元,同比增长4.4%。与其他同行相比,华泰的资产管理费收入增速较低。

证券公司中方记者了解到,影响管理费收入的主要因素包括管理资产的规模、管理费费率、管理资产的期限等。因此,管理费收入增长的原因与管理资产规模和管理费率档次的增长有关。一般来说,市场导向型业务和产品分销的费率较高,对管理费收入的贡献较大。

保险管理行业人士表示,管理费率分为不同级别,具体与投资收益挂钩。管理费分为基本管理费、浮动管理费和绩效管理费。每个文件都有一个阈值。如果达到一定的回报率,绩效管理费就有超额收入,即奖励奖金。

从去年的情况来看,管理费收入比去年同期有所增加,其原因应从两个方面来分析。首先,2019年的管理费确实不错。2019年管理规模的增加将有利于管理费的增加。此外,投资业绩良好,这可能导致收入触发门槛后的超额管理费。其次,2018年的基数相对较低。2018年的股票回报率相对较低,降低了管理费收入。然而,2019年的股票收益相对较好,这可能导致超额收益的增减,导致管理费收入大幅增加。

保险资金管理是保险资金管理公司的“老工作”。许多基金管理公司羡慕保险机构不用出去路演就能找到资金,但事实上保险基金的管理率很低。管理费收入增长良好的保险资产管理公司往往是近年来在市场化道路上相对成功的公司。

养老金管理也是保险资产管理人员必须做的事情。从多家养老保险公司的情况来看,2019年养老保险管理产品业务贡献了较多的管理费收入,该业务的管理费收入增长率也较高。

增值税缴纳完毕,所得税压力显现

2019年,在利润下降的9家保险资产管理机构中,一些机构的“总利润”有所增加,净利润因所得税快速增长而下降。

例如,长城财富资产的总利润从2018年的364万元增加到2019年的664万元,但其2019年的净利润从去年的266万元下降到204万元。中间差额所得税从98万元猛增至460万元。

一位保险资产经理表示,所得税快速增长的背景之一是,根据新的资产管理法规,管理人必须为债权计划支付增值税。在以前的纳税方法中,经理不对管理下的产品纳税,但投资者支付所得税。

根据新的资本管理条例,增值税的征收将资本管理产品分为“保本投资”和“非保本投资”。资本担保投资需要缴税。保险资产管理公司发行和管理的债权投资计划视为保本,增值税税率为3%。

保险资产管理机构披露年度报告,让外界有机会全面了解保险资产管理公司的运营情况。不幸的是,大多数公司只列出几个简单的表格,不披露资产负债表、损益表和现金流量表的具体科目。只有华泰资产等少数公司披露了更多细节。

对于资产管理机构来说,管理下的资产规模是外界非常关注的一个重要指标,但这一数据在年度报告中是看不到的。目前,只有少数保险资产管理公司的负责人通过官方网站等渠道独立发布资产管理规模。不得不说,保险资产管理公司的信息披露仍有很大的改进空间。未来,我们期待保险资产管理公司发布更多的信息,包括这些数据,并以更加积极开放的态度出现在大型资产管理市场上。

(来源:中国经纪公司)

标题:合计收入282亿 增长34.7%!保险资管盈利排行榜来了:平安泰康依旧领先 中再跻身第四

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