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承德露露股票_承德露露股价为啥没起来

2020-09-04 10:35:52 作者 : www.fcedai.com 阅读数 :

[承德露露股票]承德露露这样优秀的公司

2003年露露集团将持有的承德露露国家股以每股4元的价格转让给万向投资,但仍然居于第一大股东之位。2004年万向投资将持有的露露股权转让给万向三农,在2006年露露进行股权分置改革时决定由露露定向回购并注销露露集团持有的全部国家股,从此彻底解决了资金占用问题。随后露露定向回购并注销了露露集团持有的全部国家股。至此,露露集团不再持有承德露露股份,而万向三农大概以6亿多元的价格,持股42.55%成为露露的第一大股东。同年露露以3.01亿元的代价从露露集团购买了“露露”商标、专利及域名、条形码等无形资产。2006年至今露露一直是万向的现金奶牛。顺便简单描述下万向,万向集团在国内旗下上市公司有4家(万向钱潮、万向德农、承德露露和顺发恒业),万向三农的董事长管大源也身兼数家上市公司董事长,同时也是承德露露的董事长。新任总经理鲁永明来自万向董事局主席鲁冠球家族成员,其身份有利于提高与大股东的沟通效率,能够期待为露露的发展争取到更多资源。

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为啥自己的东东要白给他人?

咱们先来看事例:

事例:鲁冠球三农扶志基金。

2018年6月27日,鲁伟鼎先生签署信任文件,以其持有的万向三农集团有限公司股权树立“鲁冠球三农扶志基金”。“鲁冠球三农扶志基金”是现在我国财物总量最大的永久存续的债务慈悲信任,在我国慈悲信任开展政治上带有标志性含义。鲁伟鼎经过树立慈悲信任,将公司股权无偿用于慈悲工作和国家农业工作,是现在金融服务实体经济的顺畅事例,对我国其它有相关慈悲动机企业家也能构成活跃的鼓舞效果。

万向三农是股票上市公司万向德农、承德露露的股份董事与航民股份持股6%的高管。

除航民股份外,因三农扶志基金直接持有48.76%万向德农的股份、40.68%承德露露的对价,构成对万向德农和承德露露的直接收买。

所以航民股份只用布告简式权益变化陈述书,而此外两家上市公司需求向国资委递送豁免要约收买。依据是上市公司收买处理办法:

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总体来看,养元饮品的盈利能力略高于承德露露。

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在指标趋势方面,存货周转率15年至17年不断下滑,并且在17年均出现大幅下降,总资产周转率也呈下降趋势。2018年中期养元饮品存货周转率及总资产周转率均低于承德露露。

2018年中期,养元饮品与承德露露应收账款周转率差异悬殊,承德露露应收账款周转率为养元饮品的10倍,回款速度与回款能力远高于养元饮品。

新浪财经翻阅半年报,养元饮品应收账款余额为1585.55万,应收账款账龄大多在1年以内,占比为94%。承德露露应收账款挂账金额甚微,仅为68.57万元,其中1年以内的账款为56.60万元,占比78%,回款能力十分良好。

整体来看,承德露露营运能力强于养元饮品。

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养元饮品与承德露露资产负债率均处于较低水平,分别为24.78%、16.56%,从资产负债率来看,养元饮品的资本结构中负债规模占比高于承德露露。

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好像是去年10月-11月份之间更换的然后今年开始新包装才流行的你喝的可能是原味或者无糖,所以味道不一样~~~~假冒的我感觉不太可能,因为罐子一旦打开是无法复原的,如果存在制假,那生产升本必然提高,一般的小厂家是受不了的,在承德一般都是小厂家都是生产玻璃瓶那种杏仁露味道不怎么好。所以根据以上来判断,

现在的9.87元和六年前的9.87元是不一样的,因为中间分过几次股。承德露露几年前我也买过,虽然没吃到最后,但也赚了不少。那次大赚是因为承德露露20万吨的新产能投放,净利大幅增长引起的。露露是一种饮料,一般来说在120公里的半径里,运输成本较低,但如果超过,成本会大大增加。但自从被鲁冠球收购后,就一直不再扩产,反而因为鲁冠球要做电动汽车需要大量资金,成了大股东的提款仙,再也无法光辉。净利不增长,股价是没法反应的,这也就是它目前的情况。反观六个核桃,在六年前还是啥也不是,经过这几年的扩产扩张,营销到位,已经超过了露露。目前看来,没有新产能,股价还会依然如此,随波逐流。这是2013年3月当时的成交单,我19块多就卖了,可惜。

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结论。

最后对承德露露做一个简单的分析总结。综合以上分析阐述,本人认为首先饮料行业是一个开放的、市场化程度极高的、竞争激烈的、进入门槛相对较低的行业,在这个行业里想要保持长久的竞争优势十分不易,特别对于那些新竞争者来说。而承德露露所处的植物蛋白饮料领域,从未来大健康的趋势来看是十分可观的。而承德露露在这一领域长期的深耕细作获得了不错的口碑及消费群体并垄断杏仁露这个利基市场,“露露”牌杏仁露深入人心,具有一定的品牌效应。通过以上分析,无论是盈利能力、资本回报率、财务健康还是现金流承德露露都表现的非常优秀!唯一不足的是其公司未来的成长空间不具有想象力、以及当前的营销水平退化、不思进取。这两点遗憾是十分致命的问题,或许也是露露的股价动力略显不足的原因!根据对露露的估值水平来看,当下价位并未被高估,但是算不上特别廉价,属烟蒂股,捡起来还能吸两口,哈!

本人当前仍持有承德露露仓位,自2016年5月23日起以10.02元开始建仓,期间最高卖出价为12.66元,最低买入价为10.02元。当前持仓成本8.451元,占总仓位的2.98%。当前露露的股价为11.45元。按照本人对承德露露的整体分析及估值,认为折合每股13元上下为合理价值区间,根据本人对承德露露以上的分析阐述,决定取20%的安全边际,也就是在10.4元附近计划再次进行分批买入(向下容错,10.4元、9.4元、8.4元分批买入),并计划持仓不超过总仓位15%;换句话说,以当前的收盘价来算露露再跌差不多10%即可达到一个比较有吸引力的价位,当露露股价达到13元附近时择机逐渐抛售,其余时间持股不动。

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从近几年的营收变动趋势来看,二者近乎吻合,在16年、17年均出现营收大幅下滑的现象,而自18年上半年开始营收重新回归高速增长态势。养元饮品本期营收增速为13.55%,承德露露营收增速为13.61%,承德露露营收增速略高于养元饮品,高出0.06个百分点。

在毛利率水平方面,承德露露毛利率高于养元饮品4个百分点,毛利率水平在其之上。承德露露毛利率一直保持稳步上涨,2018年毛利率为52.38%,较15年增长了9个百分点。养元饮品毛利率呈波动上升状,17年时毛利率曾小幅下滑,18年上半年开始回升,毛利率为48.87%。

业界新贵养元饮品在产能以及营收规模上均高于承德露露,后起之秀不容小觑。2016年至2018年中期其实现归母净利润分别为27.41亿元、23.10亿元.13.08亿元,承德露露实现归母净利润金额为4.51亿元、4.14亿元、2.53亿元。

2、收益质量。

承德露露股票_股市下跌什么投资产品得益

根据瑞银证券的测算,如果包装原材料价格下降10%,伊利/承德露露/燕京啤酒的净利润将分别上升19%/10%/17%,

图3:包装占伊利成本近30%。

图4:近几年,伴随主要包装成本铝、聚乙烯的下降,伊利股份、承德露露净利润出现上行。

股市有风险,入市需谨慎!

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从二者的销售净利率来看,两家公司均成上涨趋势,养元饮品的销售净利率在15年至18年中期均高于承德露露,分别高出11.43pct、12.71pct、10.04pct、10.05pct。

在净资产收益率方面二者均呈下降态势,养元饮品的净资产收益率同样高于承德露露,15年至18年中期分别高出25.50pct、22.54pct、13.90pct、1.18pct。养元饮品净资产收益率在17年急速下降,导致二者ROE指标差距不断缩小,至18年报告期二者ROE指标十分接近。

总体来看,养元饮品的盈利能力略高于承德露露。

营运能力。

在指标趋势方面,存货周转率15年至17年不断下滑,并且在17年均出现大幅下降,总资产周转率也呈下降趋势。2018年中期养元饮品存货周转率及总资产周转率均低于承德露露。

2018年中期,养元饮品与承德露露应收账款周转率差异悬殊,承德露露应收账款周转率为养元饮品的10倍,回款速度与回款能力远高于养元饮品。

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承德露露和六个核桃这两款甚至很多河北本地人都分不清楚的饮料,却给其母公司带来了完全不同的境遇。数据显示,“稳”字当头的承德露露经过近20年发展后,2015年营收达到27.06亿元,后因南北露露官司纠纷业绩直线下滑,2019年营收仅为22.55亿元。而“杀伐果断”的养元饮品自推出六个核桃后,发展势如破竹,2015年创下91.17亿元的营收高峰,2018年上市后,营收有所下滑,但仍保持81.44亿元的水平,是承德露露营收的近四倍。

承德露露开创了植物蛋白饮料大规模推广的先河,然而养元饮品成立后奋起直追,目前养元饮品是行业的龙头老大。从风格上来讲,承德露露营销偏稳,而养元饮品营销策略偏向于大胆且激进。

境遇大相径庭。

实际上,作为植物蛋白饮料行业的两大重量级选手。承德露露和养元饮品具有相似的“大单品”战略,相似的营销至上方针。然而,目前却呈现出截然不同的境况。

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从归母净利率增长性来看,养元饮品同样高于承德露露,2018年增长率为30.78%,承德露露归母净利增长率为11.12%,相较高出19.66个百分点。

不过在新品上市方面,承德露露2018年推出新品“热饮款露露杏仁露”,目标旨在改善城市年轻白领的冷食习惯,本期有6款新品上市,类型分别为小露露利乐包、甄选型杏仁露以及核桃露等。

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植物蛋白饮料之争:养元饮品回款慢承德露露负增长。

两家公司根据地同在河北省,渊源甚深,养元饮品主打产品“六个核桃”近几年迅速抢占市场,承德露露生产的老牌产品“露露”依旧在杏仁露产销量市场雄踞一方。新浪财经通过对比两家近几年的财务数据,剖析植物蛋白饮料王者间的竞争情况。

养元饮品的前身为成立于1997年9月24日的河北元源保健饮品有限公司,主打核桃乳饮料。2005年为养元饮品发展的关键转折点,当年12月以姚奎章为主的公司员工受让了河北衡水老白干持有的股权,并于同年研发出了[5·3·28]核桃饮品生产工艺,自此创立了全新核桃乳饮料品牌—“六个核桃”。

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